| 2025年政府工作报告明确提出“因地制宜发展新质生产力”，其中商业航天与“人工智能+”成为两大核心方向。在商业航天领域，中国正加速推进卫星星座建设；在算力领域，大模型应用的深化推动云厂商持续加码基础设施。阿里巴巴、奥飞数据等企业积极响应政策导向，通过追加投资和战略合作抢占技术制高点。 一、政策驱动下的企业战略布局 商业航天与6G战略加速落地 根据2025年政府工作报告，商业航天连续第二年成为国家支持的重点领域，首次提出培育6G等新兴产业。2024年中国完成68次航天器发射，部署“千帆”“吉利”“云遥”等星座卫星超100颗，但与国际头部星座规模仍存在差距。当前，星端和发射端引入民营资本成为降本增效的关键路径，产业链持续呈现扩张态势。 云厂商加码算力基础设施建设 阿里巴巴于2025年2月宣布未来三年投入至少3800亿元建设云计算和AI基础设施，重点支持大模型应用落地。与此同时，奥飞数据宣布将“新一代云计算和人工智能产业园”项目投资额从40亿元追加至48亿元，计划新增6375个高功率机柜，以满足智能算力需求。此外，科华数据与北方算网达成合作，共同推进算力资源调度和AI大模型应用，进一步巩固京津冀区域的算力枢纽地位。 市场资本动向与技术协同效应 奥飞数据的廊坊产业园项目土建已全部完工，部分数据中心交付客户使用，其股价在2025年3月6日单日涨幅超10%，反映出市场对算力基础设施的强烈信心。国际数据公司预测，2025年中国智能算力规模将达1037.3EFLOPS，2023-2028年复合增长率达46.2%，云计算与AI产业的协同效应正在加速释放。 二、产业链扩张与技术迭代挑战 商业航天产业链的扩张瓶颈 尽管中国商业航天发展迅速，但国内星座规模与海外头部企业仍存在明显差距。卫星作为6G的重要组成部分，需通过民营资本引入提升发射效率和成本控制能力。当前，产业链企业在星载设备、地面终端等环节持续加大研发投入，以应对全球化竞争。 算力需求激增下的技术挑战 随着“人工智能+”行动推进，智能终端（如新能源汽车、机器人）的应用场景扩展，算力需求呈指数级增长。奥飞数据在2024年前三季度营业收入同比增长52%，但因市场竞争加剧导致净利润承压，凸显行业扩张与盈利平衡的挑战。国际数据公司指出，2025年智能算力单位投资成本较传统数据中心更高，技术迭代压力进一步凸显。 政策支持与市场风险并存 政府工作报告明确支持新兴产业“安全健康发展”，但政策效果与市场需求匹配仍需时间验证。例如，奥飞数据在加码智算中心的同时提示“竞争加剧导致毛利率下降”的风险，反映出产业链扩张需兼顾技术投入与商业化落地能力。 本文源自金融界 |
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