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吃惊!凭什么蚂蚁金服可以把估值搞到2800亿美元?比工行还高

IPO融资的本质是什么?IPO就是交易,是原始股东把自已的资产标个价,让普通投资者购买,同时转让给普通投资者一部分股票!交易就是讨价还价,你可以这么想!你买马云的蚂蚁股票,和你去淘宝上买货是一回事。去淘宝买 ...
IPO融资的本质是什么?

IPO就是交易,是原始股东把自已的资产标个价,让普通投资者购买,同时转让给普通投资者一部分股票!

交易就是讨价还价,你可以这么想!

你买马云的蚂蚁股票,和你去淘宝上买货是一回事。

去淘宝买个东西还是讨价还价呢,为什么蚂蚁要抬价,他怎么敢,他凭什么要加价?

IPO表示的是这个时间点的供求关系,蚂蚁金服的原始股东们觉得股价超过心理价位,他才出售,否则不用融资。

吃惊!凭什么蚂蚁金服可以把估值搞到2800亿美元?比工行还高

IPO


换句话说,用2800亿估值IPO,是因为大多数原始股东不认为它值这个钱,所以要上市套现,赚普通人的钱。

懂了吗?!

那些还认为马老师上市是为了回馈中国股民,让大家吃蚂蚁金服红利的朋友举个手。

如果真有那么大的红利可吃,为什么马老师不去借点钱,自已把红利给吃了,资本家的每一个毛孔里都透露着利益的气息,能赚多绝不会少赚。

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贷款和融资差在哪里


蚂蚁金服提高估值的核心原因是有足够多的普通人愿意买


这几个星期,我在好几个APP都在被马老师的消息刷屏,

”支付宝回馈社会,联合四大基金共同发售,战略配售蚂蚁金服上市股票!“

不知道你收到有没有,这就是变相地拉抬自家股票。

700万人参与配售,销售400亿基金。

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蚂蚁配售基金


蚂蚁金服这几年是赚了不少钱,不过主要还是依赖大股东淘宝的服务费输送,赚多赚少不清楚,但肯定没上市圈钱来得快。

所以,它利用支付宝的宣传,进一步把蚂蚁金服的估值炒高,这样接下来就可以趁股价高时套现,成就一大批亿万富翁,十亿富翁。

而我们这些被广告忽悠进来的普通投资者,一块,十块,一百块地垒起足够的融资费用。

所以现在他看到这么多人敢买,继续坐地起价?

一旦把股价炒到高无可高的地步,就可能像中石油一样套牢十年翻不了身。

所以,就算你真的看好蚂蚁金服,也请歇一下手,等它价格合适再买!

如何评价一个公司的市值是否靠谱


一千个人就有一千种价值判断,这个我不敢随便评估好坏。

只是,按2800亿的估值,蚂蚁金服的市值已经是18000亿,而A股最大的银行工商银行,也就是17000亿,你真的觉得蚂蚁金服宇宙第一大银行还牛。

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工商银行市值


肯定会有人跑过来反驳我的结论,蚂蚁金服不是银行,是最新的金融科技公司,它的未来不可限量。

那我告诉你一下,蚂蚁金服2019年最大的三项收入是什么!

理财服务费、贷款利息和保险,这还不是银行,由于国家政策的规定,它的存款保证金远远不到工商银行的一半,贷款也小了很多,为什么要给这么高的估值。

如果说十年前支付宝一骑绝尘完全没有对手还有可能,到了今天,不仅微信支付和它体量差不多,难分伯仲。

就是美团、滴滴、京东、头条这些大型公司也申请了金融牌照,正在紧锣密鼓地开展互联网支付业务,必然将大大地抢占支付宝的地盘。

所以我认为蚂蚁金服必然高估。

合理的估值区间


从蚂蚁金服上市透露的信息来看,今年上半年利润突然出现暴增,2020年上半年就达到了244亿的利润,先不说这里面有没有异动,按照这个比例预计其年利润500亿

要知道2019年只有190亿,2018年还出现了亏损。

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蚂蚁金服财报


如果它要估值1.8万亿,那么市盈率就达到了36.4倍。

目前银行股估值都大约在10倍之内,工商银行的市盈率不过5.98倍。

要知道就算它的母公司阿里巴巴,最近高涨也不过7000亿美元,刚刚是它一倍而已。

一个搞金融的公司,给出工商银行6倍的溢价,而且又是如此庞大的巨头,我真不敢相信大象也可以跳舞。

希望这次上市不要成为资本的盛宴,股民的后悔就好。

估值的威胁


就算蚂蚁金服自已,也在招股书中坦陈了这么多的威胁,希望股民看好再投,虽然说得有点形式,但也确实客观存在。

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蚂蚁金服上市风险


其中来自竞争对手的威胁,是最容易改变蚂蚁的市场地位和盈利能力的内容。

公司面临来自互联网公司、金融科技公司、支付服务提供商(如商业银行及其他数字支付服务提供商)以及其他科技公司或金融机构的竞争,其中一些竞争对手拥有大量流量并建立了强大的品牌认知度、技术能力和财务实力。

另外,公司收入严重依赖于大股东阿里集团的服务费支出,该项类目的价格提高或降低,可以让公司的利润由盈变亏。

我就举个例子:

哪天马老师像当年把天猫从淘宝剥离一样,再搞一个天猫宝来承接阿里的支付业务怎么办?

新的天猫宝也是可以再次上市融资的,你们有没有看到哪一点阿里说不能这样干?

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天猫超市


所谓的美国合伙人金股控制权,完全就是大股东说了算,普通股东除了数钱之外并没有别的制约手段。

为了让各位睁大眼睛,我再次从招股说明书中摘录两句请你们仔细看清楚:

”目前公司与阿里巴巴集团业务定位存在差异,并不存在实质性竞争,但双方未来都可能进入现有业务范围之外新的业务领域,从而在这些新的业务领域产生竞争。“

”因此,若未来公司业务扩张涉足的领域被视为阿里巴巴集团从事的业务或其合理延伸,则公司的业务扩张将受到影响。“

投资有风险,花钱需谨慎


说了这么多,再次声明一下,我不是来黑蚂蚁的。

我所说的,都是有招股书的风险为依据的,蚂蚁金服也是蛮实诚的,只是怕有些人没有仔细去看招股书。

金玉良言,不吐不快,只是不想资本家赚钱太容易了,哪天跌到中石油现在的水平,我也欢迎大家一起抄底。

占曰:

阿里有智计,上市复回购,

蚂蚁本一家,抽回再操盘,

今日再上市,缘由总为财,

且记旧时事,当知明日行。
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